בואו נעשה ניסוי קטן.
גשו לחבר טוב מהעבודה או לשכן קרוב וזרקו לו משפט על קרן הפנסיה שלו. משהו בסגנון של: "איך דמי הניהול האלה כל כך מוגזמים, הא?".
עכשיו יש שתי אפשרויות שעומדות בפני התפתחות השיחה. האפשרות הראשונה והפחות סבירה, שתיפלו על אדם שמבין באמת מה קורה בפנסיה שלו ותקבלו נאום נלהב על דמי ניהול, דמי צבירה ומה שביניהם.
האפשרות השנייה, שהיא הסבירה ביותר אצל 90% מהאוכלוסייה בישראל, היא שתקבלו עיני עגל שבוהות בכם או התאיידות מהירה מהשטח.
כך או כך, מובן לכולם שאנשים לא אוהבים לדבר על הפנסיה שלהם.
לא בגלל שהנושא לא מעניין אותם, אלא בגלל שרובם פשוט לא מבינים כלום בתחום. אם הייתם מתחילים שיחה על המשכנתא, כנראה שכולם היו מתלוננים, אבל קרנות פנסיה הן מחוץ לתחום, ולמה בעצם?
קרן פנסיה ברירת מחדל – זה הזמן להכיר
העסקה כנראה הגדולה ביותר שתעשו בימי חייכם!
קניית דירה נראית לכם עסקה מטורפת בה אתם מוציאים המון כסף, משלמים מעל מיליון שקלים ומתחייבים ל-30 השנים הבאות? אז מה יש לכם להגיד על הפנסיה שלכם?! מדובר על עסקה לכל השנים בהן תעבדו, כסף שתחסכו, יצטבר לכם בצד ויחזיק אתכם עד סוף חייכם ולרוב מדובר על סכומים אדירים.
ועדיין, רוב האנשים לא מעמיקים מספיק בתחום כדי להכיר את הדברים החשובים.
קרן פנסיה ברירת מחדל: לומדים דבר או שנים
שר האוצר משה כחלון בשיתוף עם דורית סלינגר, שהייתה הממונה על שוק ההון, הכריזו בשנת 2016 על מהפכה אמיתית בקרנות הפנסיה החדשות: "קרן פנסיה ברירת מחדל".
כל 3 שנים יצא מכרז חדש שינסה לשפר את מצבם של העובדים המוחלשים בחברה שמרוויחים משכורות נמוכות. עד הרפורמה, חברות הביטוח גבו מהם בחלק מהמקרים את המקסימום דמי ניהול, וזאת מפני שהכוח שלהם כבודדים חלש מאוד מול החברות.
למכרז יש כללים ברורים שבהם יש תקרת מקסימום לגובה דמי הניהול שחברות הביטוח יוכלו לגבות מהלקוחות.
מהלך מבורך כזה אכן הביא הישג בדמות הורדה אמיתית משמעותית של גובה דמי הניהול. השוס הגדול שדמי הניהול הממוצעים שחברות הביטוח גבו משאר הלקוחות, גם אלו שלא הצטרפו לפנסיית ברירת המחדל, ירד משמעותית.
בהמשך הכתבה ארחיב על יתרונות נוספים וגם חסרונות שהרפורמה הזאת גרמה.
לקרן הפנסיה ברירת המחדל יש שם נוסף הנקרא "פנסיה נבחרת".
המכרז הראשון: 11.2016 – 12.2017
נובמבר 2016: יצאה לדרך רפורמת קרן פנסיה ברירת מחדל, לאחר עיכובים קלים ומכשולים משפטיים.
מטרת הרפורמה:
- להוזיל את דמי הניהול.
- להנגיש את החיסכון הפנסיוני.
- ליצור תחרות בריאה בין קרנות הפנסיה.
מתן אפשרות למעסיק:
- להיצמד להוראות החוק ולהפקיד הפרשות פנסיוניות לעובדים.
- גם לאלו שלא בחרו את הזהות של הגוף שינהל להם את קרן הפנסיה.
למתן את השליטה של 5 חברות הביטוח הגדולות:
- שנתח השוק שלהן עמד בתקופה שלפני הרפורמה על 97%.
- וזאת במטרה להביא עוד שחקנים שבהכרח יגדילו את התחרות.
- דבר שיגרום להוזלת דמי הניהול, להעלאת רמת שרות הלקוחות.
- ובנוסף לגרום לכך שקרנות הפנסיה יעבדו קשה יותר בכדי להשיג תשואה גבוהה יותר.
- דבר שישרת את הלקוחות נאמנה.
אין צורך במילוי שאלון בריאות בעת ההצטרפות:
- זה יתרון לאלו שהם לא בריאים.
- אך זה בא על חשבון החוסכים הבריאים (קרן הפנסיה היא בגדול ערבות הדדית, ברגע שאחד מקבל הרבה זה בא על חשבון האחר).
קהל היעד של הרפורמה:
- עובדים שלא בחרו בקרן פנסיה כלשהי והמעסיק צריך לקבל החלטה להיכן להפריש את הכספים.
- עובדים בעלי שכר נמוך.
- צעירים עם משכורות התחלתיות נמוכות שאין להם כיום סכום צבירה מספיק גדול בכדי להתמקח על גובה דמי הניהול.וחלקם הגדול משלם את מקסימום דמי הניהול המותרים בחוק.
דמי הניהול במכרז הראשון
| סוגי דמי הניהול | מיטב ד"ש |
הלמן אלדובי |
| דמי ניהול החודשים מההפקדות | 1.31% | 1.49% |
| דמי ניהול השנתיים מהצבירה | 0.01% | 0.001% |
המכרז השני: 1.1.2018 – 31.10.2021
אוקטובר 2018: נבחרו שתי קרנות פנסיה חדשות: פסגות ואלטשולר שחם, בנוסף לשתי הקרנות הישנות של מיטב דש והלמן אלדובי.
דמי הניהול:
שינויים משמעותיים:
- נקבע שדמי הניהול של הזוכים יישארו קבועים למשך 10 שנים עבור מצטרפים חדשים.
- סוף סוף התחילו להתחשב גם בפנסיונרים שכבר מקבלים קצבת זקנה וקבעו ששיעור דמי הניהול לא יעלה על 0.3% שנתי.
דמי הניהול במכרז השני:
בנוסף, נקבע גם מחיר מינימלי של דמי ניהול שממנו בתי ההשקעות לא יוכלו לרדת. הסיבה לכך היא שרשות שוק ההון לא רוצה שהורדת גובה דמי הניהול תפגע באיכות שירות הלקוחות שהחברות מסוגלות כלכלית לתת.
דמי הניהול המינימליים נקבעו על:
- 0.05% מהצבירה
- 1% מההפקדה
דמי הניהול במכרז השני
| סוגי דמי הניהול | פסגות | הלמן אלדובי | אלטשולר שחם | מיטב דש |
| דמי הניהול החודשים מההפקדות | 1.68% | 1.49% | 1.49% | 2.49% |
| דמי ניהול השנתיים מהצבירה | 0.0905% | 0.1% | 0.1% | 0.05% |
המכרז השלישי – 1.11.2021 – 31/10/2024
אוקטובר 2021: נבחרו 4 קרנות פנסיה חדשות: אלטשולר שחם, מיטב דש, אינפיניטי ומור.
חידושים:
- סוף סוף נכנסו עוד 2 בתי השקעות למשחק:
- בית ההשקעות מור: מנהל נכון לשנת 2024 היקף נכסים של 120 מליאר שקל עם תשואות לא רעות ביחס למתחרים.
- בית ההשקעות אינפיניטי: בית השקעות בוטיק המנוהל על ידי רו"ח אמיר איל שמכהן גם כשופט בתוכנית הכרישים ומנהל כ-1.5 מיליארד ש"ח.
דמי ניהול:
שתי קרנות קיימות (אלטשולר שחם ומיטב דש) נבחרו שוב, אך הפעם עם דמי ניהול נמוכים יותר מההפקדה וגבוהים יותר מהצבירה.
הגנה לפנסיונרים:
גם במכרז השלישי יש הגנה לפנסיונרים שישלמו על קצבת הזקנה שלהם דמי ניהול מקסימלים בשיעור של 0.3% שנתי. זאת הטבה משמעותית לעומת שאר העמיתים בקרנות האחרות שמשלמים 0.5% שנתי.
דמי הניהול במכרז השלישי
| סוגי דמי הניהול | מור | אינפיניטי | מיטב דש | אלטשולר שחם |
| דמי הניהול החודשים מההפקדות | 1% | 1% | 1% | 1% |
| דמי ניהול השנתיים מהצבירה | 0.22% | 0.22% | 0.22% | 0.22% |
מהם השינויים שקרו בפועל בקרנות מאז הרפורמה החדשה?
אחת ממטרות הרפורמה היא לשבור את השליטה בניהול קרנות פנסיה של 5 חברות הביטוח, ששלטו ערב הרפורמה בשנת 2016 על 97% מהעמיתים.
כיום, נכון ליולי 2024, נתח השוק ירד ל-90% בלבד. ניתן להסביר את הירידה המתונה בכך שאלו שמצטרפים לקרנות הפנסיה ברירת המחדל הם בעלי השכר הנמוך, או צעירים שהצבירות שלהם קטנות.
נתון נוסף מעודד: נכון לרבעון האחרון של שנת 2023, כל חוסך שני הצטרף לקרן הפנסיה של ברירת המחדל.
נתון נוסף: יש כיום 1.3 מיליון חשבונות קיימים בקרנות הנבחרות, שזה 25% מסך כל ההפקדות לפנסיה.
האם דמי הניהול בקרנות הפנסיה הנבחרות אכן ירדו?
אחת ממטרות העל של הרפורמה הייתה הוזלה של גובה דמי הניהול לכלל העמיתים, ולא רק לאלו שהצטרפו לקרנות ברירת המחדל.
אז להלן הנתונים:
- בשנת 2016, לפני תחילת הרפורמה, דמי הניהול הממוצעים מההפקדות של כל החוסכים בקרנות הפנסיה עמדו על 2.5%. נכון לרבעון האחרון של שנת 2023, דמי הניהול ירדו ל-1.64%.
- ואילו דמי הניהול הממוצעים מהצבירה של כל החוסכים בקרנות הפנסיה צללו מ-0.26% ל-0.16%.
מדובר בירידה משמעותית מאוד.
נתון נוסף הקשור לדמי הניהול:
- בשנת 2016, 23% מכל אלו שפתחו קרן פנסיה שילמו מקסימום דמי ניהול (6% מההפקדה ו-0.5% מהצבירה). שזה נתון מבהיל.
- כיום, רק עשירית האחוז מכל אלו שפותחים משלמים דמי ניהול מקסימליים.
מהם התשואות שהשיגו קרנות הפנסיה ברירת מחדל?
אחת הטענות נגד קרנות הפנסיה במכרז הייתה ש"יפה מאוד שהצליחו להוריד דמי ניהול, אך מה שבאמת חשוב ללקוחות זה הנושא של תשואות טובות".
מבדיקה של המכרז האחרון משנת 2021 עד שנת 2024 במסלולים הכלליים עד גיל 50 (רוב הכסף של החוסכים במדינה מושקע במסלולים הכלליים), קרנות ברירת המחדל נתנו תשואה עודפת של מעל 2% על פני קרנות הפנסיה המסורתיות. ככה שהטענה על התשואות לא נכונה, וזה מוכיח שוב ושוב את הטענה שביצועי עבר לא מנבאים מה יקרה לתשואות בעתיד.
המכרז הרביעי – 1/11/2024 – 31.10.2027
נכון ליולי 2024, מועד כתיבת המאמר, עדיין לא פורסמו זהות הזוכים והתנאים בקרנות ברירת המחדל. אך מה שכן פורסם הוא שרשות שוק ההון הולכת להקים "מנגנון המרה" שיאפשר להמיר את דמי הניהול מהצבירה לדמי ניהול מההפקדה.
הסבר:
חוסכים ותיקים שצברו סכום גבוה של כסף רגישים מאוד לדמי הניהול מהצבירה, כי כל שינוי של שברי אחוז יכול להתבטא בעשרות אלפי שקלים. ברגע שנותנים להם את האפשרות להוזיל את גובה דמי הניהול מהצבירה על חשבון דמי הניהול מההפקדה, זה יגרום לקהל הרחב עם משכורות גבוהות לשקול מעבר לקרנות הפנסיה הנבחרות, דבר שיגדיל את נתח השוק של הקרנות, וזה חלק ממטרות הרפורמה.
בנוסף, נקבעו גם דמי ניהול מינימליים של 0.5% מההפקדה ו-0.15% מהצבירה. וזאת בכדי לשמור על רמת שירות גבוהה לחוסך. במקרה והחברות המנהלות לא ירוויחו מספיק, זה עלול לפגוע באיכות השירות.
לסיכום:
רפורמת קרן פנסיה ברירת מחדל חוללה שינויים משמעותיים בשוק הפנסיה בישראל. היא לא הצליחה להוריד משמעותית את נתח השוק של חברות הביטוח הגדולות, אך היא הצליחה להוריד משמעותית את גובה דמי הניהול. בנוסף, היא הצליחה להכניס למכרז בתי השקעות חזקים שיודעים להביא את התשואות הגבוהות ביותר, והיא נתנה פתרונות כניסה לאנשים שאינם בריאים שבעבר קרן הפנסיה דחתה את קבלתם.
שאלות ותשובות
שאלה – למי מיועדת קרן פנסיה ברירת מחדל?
תשובה: מטרת הרפורמה הייתה לתת מענה לאותם עובדים שאין להם קרנות פנסיה והמעסיק היה פותח להם איפה שהוא רוצה בדמי ניהול מקסימליים.
הרפורמה נועדה לתת מענה בעיקר לבעלי שכר נמוך, או לצעירים שרק התחילו לחסוך ואין להם צבירות משמעותיות, וכך כוח המיקוח שלהם לא קיים.
כיום, בעקבות המכרז החדש שאמור להתפרסם בנובמבר 2024, גם בעלי שכר גבוה עם צבירות גבוהות כדאי להם לשקול מעבר לקרנות הפנסיה ברירת המחדל. הסיבה לכך היא שיהיה ניתן להמיר את דמי הניהול מהצבירה על חשבון העלאת גובה דמי הניהול מההפקדה.
שאלה – האם יש צורך למלא הצהרת בריאות בעת ההצטרפות לקרנות הפנסיה ברירת המחדל?
תשובה: לא, אין צורך בהצטרפות למלא הצהרת בריאות. כך שאם אתם לא בריאים וקרן פנסיה כלשהי דחתה אתכם מהצטרפות אליה עקב מצב בריאותי קיים, קרן פנסיה ברירת מחדל היא פתרון מעולה.
שאלה – האם ניתן לנייד כספים מקרן פנסיה רגילה לקרן פנסיה ברירת מחדל וההפך?
תשובה: כן, ניתן לנייד את הכספים ולעבור מחברה לחברה.
יש שני פרמטרים חשובים שצריך לקחת בחשבון לפני שאתם שוקלים לנייד את הכספים:
- מעבר מקרן פנסיה ברירת מחדל לקרן פנסיה רגילה מבטלת את הבטחת דמי הניהול המוזלים שניתנו למשך 10 שנים.
- בעת מעבר מקרן פנסיה רגילה לקרן פנסיה ברירת מחדל, חלק מהקרנות יבקשו שתמלאו הצהרת בריאות. לכן, אנשים שאינם בריאים צריכים לשקול את המעבר בזהירות.
מה העצה שלך בתור סוכן ביטוח לחוסכים?
החיסכון הפנסיוני הוא אחד מההחלטות החשובות שתתקלו בהן במהלך חייכם. יש לו השפעה גם על החיים ביום יום (במקרה של נכות) ובעיקר על החיים שיהיו לכם בעת פרישה.
ההבדלים בין פורש לפנסיה שדאג שיהיה לו את הקרן הנכונה שמתאימה לו, עם דמי הניהול המינימליים והכי חשוב עם מסלולי ההשקעה הנכונים לו לפי גילו ומצבו הכלכלי, לבין פורש שהזניח את הטיפול בזה יכול לנוע בין קצבה של 8000 ש"ח בחודש לבין קצבה של 6000 ש"ח בחודש.
לכן, תדאגו לפני כל פעולה להתייעץ עם בעל מקצוע שהוא סוכן ביטוח פנסיוני שילווה אתכם בצמתים של קבלת ההחלטות וימנע ממכם טעויות שעלולות לעלות בהמשך ביוקר.
